Social Capital and Economic Growth

Abstract

It is argued in order to explain large differences in the level of the development and the growth of economies cannot be adequately explained only by looking the traditional inputs of labour, capital and natural resources. The hypothesis is that also the role of social capital needs to be taken into account.

First the concept of social capital is defined and discussed. Then the role of social capital in the development process is explained. Empirical test based on the cross-country data of 27 countries indicates that trust as a component of social capital is an important factor in explaining the differences in the rate of economic growth in this set of countries. This supports the idea that the role of the trust to rules of the economic behaviour has indeed an important role to play in good economic performance. On the contrary the participation index is not statistically significant. This is in contrast with some other, usually micro-based studies where participation has proved to be important in improving the performance of the development projects. The report is part of a VATT research project "Human Capital and Entrepreunership".

Artikkelissa väitetään ettei maailman suuria maittaisia kehitys- ja kasvueroja pystytä selittämään pelkästään taloudellisilla muuttujilla kuten työvoiman määrällä, pääomalla ja luonnonvaroilla. On otettava huomioon myös sosiaalisen pääoman määrä. Kirjoituksessa määritellän ensin sosiaalisen pääoman käsite ja keskustellaan sen eri ominaisuuksista. Tämän jälkeen selvitetään periatteelliselta kannalta sosiaalisen pääoman roolia talouden kasvu- ja kehitysprosessissa. Tutkimuksen empiirisessä osassa tarkastellaan 27 maan talouskasvua. Sosiaalista pääomaa mitataan luottamus- ja osallistumisindeksien avulla. Tulosten mukaan luottamus sosiaalisen pääoman osana osoittautuu reaali-investointien ohella tärkeäksi selittäjäksi talouskasvussa esiintyville eroille. Sen sijaan toinen sosiaalisen pääoman osatekijä, osallistumisaste, ei osoittaudu tilastollisesti merkitseväksi kasvutekijäksi. Tämä on yhdenmukaista niiden tutkimusten kanssa, joiden mukaan demokratialla ei ole ratkaisevan suurta vaikutusta talouskasvun nopeuteen. Toisaalta tulos on ristiriidassa niiden mikroperusteisten tutkimusten kanssa, joiden mukaan osallistuminen projekteihin lisää merkittävästi projektien onnistumismnahdollisuuksia. Tutkimus on osa VATT:n "Inhimillinen pääoma ja yrittäjyys" -tutkimusprojektia.