Is There a Laffer Curve Between Output and Public Sector Employment?

Abstract

This paper develops a model of the relationship between public sector employment, total output and aggregate real demand in market prices, where public employment has a positive productivity effect on private output and where public employment crowds out private employment and output via wage and tax effects. Also the valuation of government output is taken into account. While public employment affects total output and aggregate disposable income in an a priori ambiguous way, numerical simulations suggest that the relationship may be nonlinear; positive, when public sector is "small" and negative when it is "large". Using the annual data from 22 OECD countries over the period 1960 - 1996 and estimating and testing for threshold models gives support to this nonlinearity hypothesis between public employment and output.

Tässä tutkimuksessa rakennetaan malli, joka käsittelee julkisen sektorin työllisyyden ja kokonaistuotannon välistä riippuvuutta. Kokonaistuotantoa tarkastellaan sekä kansantalouden tilinpidon mukaisena suureena että (myös julkisen sektorin osalta) markkinahinnoin arvioituna. Mallissa julkisen sektorin työllisyydellä on positiivinen vaikutus yksityisen sektorin tuotantoon samalla kun työllisyyden kasvu syrjäyttää yksityisen sektorin työllisyyttä ja tuotantoa palkka- ja verovaikutusten kautta. Mallissa huomioidaan myös julkisen sektorin tuotannon arvostuksen kautta tapahtuvat vaikutukset. Jos kohta julkisen sektorin työllisyys vaikuttaa kokonaistuotantoon eri tavoin eikä vaikutuksen suuntaa voi selvästi nimetä, numeeriset simuloinnit viittaavat siihen, että riippuvuus on epälineaarinen: positiivinen kun julkinen sektori on "pieni" ja negatiivinen kun julkinen sektori on "suuri". Empiirisissä analyyseissä käytetään tilastotietoja 22 OECD-maasta ajanjaksolta 1960 - 1996 ja estimoidaan kynnysmalli, jonka puitteissa testataan teoreettisen mallin implikaatioita. Estimointitulokset antavat voimakasta tukea edellä mainitulle "Laffer-käyrä" -hypoteesille epälineaarisesta riippuvuudesta julkisen sektorin työllisyyden ja kokonaistuotannon välillä. Tulokset tarjoavat myös selityksen niille ristiriitaisille tuloksille, joita on saatu aiemmissa tutkimuksissa lineaarisilla mallitäsmennyksillä.