The Increased Revenue from Finnish Corporate Income Tax in the 1990s

Abstract

In 2000, revenues from corporate income tax (CIT) in Finland were seven times higher than in 1994. We decompose the aggregate development of CIT revenues in a number of ways in order to establish what aspects of corporate taxation changed. We present the average effective tax rate for corporations as calculated from micro data. We also describe the development of CIT revenues using distributional analysis and the decomposition of the aggregate growth rate. Our analysis suggests that the substantial increase in CIT revenues was not related to any concurrent change in the Finnish corporate tax system. This phenomenon can be ascribed to a few large corporations, that have domicile in Finland. We also find that exceptional increase in the profits of large Finnish corporations explain much of the increase in CIT revenues. Finland can be seen as a case study since CIT revenues also increased in some other European countries in the 1990s.

Yhteisöverojen tuotto oli Suomessa vuonna 2000 seitsenkertainen vuoteen 1994 nähden. Tässä tutkimuksessa tarkastellaan aggregaattikehitystä eri tavoin, jotta saadaan selville mikä yhteisöverotuksen osa-alue on vaikuttanut kokonaiskehitykseen. Tutkimuksessa esitellään yritysten keskimääräinen efektiivinen veroaste laskettuna mikrodatasta. Yhteisöverotuoton kehittymistä kuvaillaan myös summajakauman ja yritysverojen kokonaiskasvuasteen dekomponoinnin avulla. Tutkimuksen pohjalta päätellään, että mikään samanaikainen muutos veroasteessa ei aiheuttanut merkittävää yhteisöverotulojen kasvua. Sen sijaan ilmiö johtuu suurimmista yrityksistä, noin viidestäkymmenestä yrityksestä, joiden kotipaikka on Suomessa. Suuri osa ylimääräisestä verotulojen kasvusta selittyy yhtä suurella yritysten voittojen kasvulla. Suomen voi nähdä tapaustutkimuksena, joka selvittää muissakin maissa havaittavan kohonneiden yhteisöverojen tuottojen taustaa.