Assessing the Double Dividend Hypothesis in General Equilibrium Framework - Is there a Chance After All?

Abstract

The paper presents small scale CGE models designed to analyze the double dividend problem i.e. the simultaneous improvement of efficiency and environment through a revenue neutral tax reform. We show that in a one factor model with leisure weakly separable from consumption, a double dividend in welfare sense may arise only if the Laffer curve is downward sloping. However, backward bending labor supply is sufficient for both employment and environment to improve. Introducing an additional primary input considerably widens the scope for a double dividend by allowing for the possibility of environmental tax to shift the tax burden on the relatively undertaxed factor.

In an open economy the optimal division of tax burden depends on the relative mobility of the primary factors. We show that with pollution related to final consumption, a double dividend is likely to arise only if capital is relatively immobile. However, with pollution related to an imported production input, capital mobility increases the likehood of a double dividend.

Keskustelualoitteessa esitetään yksinkertaisia, numeerisesti ratkaistavia yleisen tasapainon malleja, jotka soveltuvat ns. tuplapottihypoteesin analysointiin. Tuplapottihypoteesin mukaan verojärjestelmän painopistettä muuttamalla voitaisiin saavuttaa samanaikaisesti tehokkuushyötyjä ja ympäristön laadun paraneminen julkisten menojen tasoa alentamatta. Simuloinnit osoittavat, että yhden panoksen mallissa, jossa vapaa-aika on kulutuksen suhteen heikosti separoituva, tuplapotti voidaan saavuttaa vain Lafferin käyrän alaspäin kääntyvällä osalla. Työllisyyden ja ympäristön laadun paranemiseen riittää, että työn tarjontakäyrä on taaksepäin kallistuva. Kahden panoksen mallissa tuplapotin mahdollisuus kasvaa, koska ympäristöperusteinen verouudistus voi siirtää verotaakkaa "liian lievästi" verotetulle panokselle. Avotalouden mallissa verotaakan optimaalinen jakautuminen riippuu panosten suhteellisesta liikkuvuudesta. Simuloinneissa osoitetaan, että ympäristövaikutusten liittyessä lopputuotteisiin tuplapotti voidaan saavuttaa vain, jos pääoma on suhteellisen liikkumatonta. Ympäristövaikutusten liittyessä tuontipanokseen pääoman liikkuvuus sitävastoin kasvattaa tuplapotin mahdollisuutta.