Hur kan nyckeltal och icke-finansiella faktorer tillämpas i konkursprediktionssyfte? : En studie av finska små och medelstora företag
Isaksson, Stina (2019)
Isaksson, Stina
Åbo Akademi
2019
Julkaisu on tekijänoikeussäännösten alainen. Teosta voi lukea ja tulostaa henkilökohtaista käyttöä varten. Käyttö kaupallisiin tarkoituksiin on kielletty.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2019052116453
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2019052116453
Tiivistelmä
Forskning inom konkursprediktion har en lång historia. Ett antal olika modeller har utvecklats i syfte att så noggrant som möjligt förutspå konkurser, för att därmed kunna undvika eller lindra deras konsekvenser. Forskning har hittills fokuserat mest på stora, börsnoterade bolag. Syftet med denna avhandling är att undersöka hur nyckeltal kan användas för att förutspå konkurser i finska små och medelstora bolag, samt vilka nyckeltal som är de starkaste indikatorerna på konkurs tre, två och ett år innan konkurs. Ytterligare undersöks betydelsen av företagets ålder och storlek.
I avhandlingens teorikapitel beskrivs kapitalstrukturteori, finansiella nyckeltal och deras roll i konkursprognostisering, samt teori om inverkan av ålder och storlek. Ytterligare presenteras tidigare forskning som behandlar olika konkursprognostiseringsmodeller.
I denna avhandling har logistisk regressionsanalys tillämpats som metod och data består av balans- och resultaträkningsinformation för finska små och medelstora bolag. Data är från tidsperioden 2013–2017. Data har samlats in från databasen Voitto plus.
Resultaten i studien tyder på att man genom tillämpning av nyckeltal kan förutspå konkurser med över 70 % noggrannhet upp till tre år innan konkurs. Resultaten visar även att alla verksamhetsförutsättningar påverkas innan konkurs. Nyckeltal som visade sig vara särskilt lämpliga indikatorer på konkurs var soliditet i %, skuldsättningsgrad, rörelseresultat i %, ROI, ROA och quick ratio. Soliditet visade sig vara det mest bidragande faktorn till konkurs ett och två år innan konkurs, medan lönsamhet var mest bidragande tre år innan. Inkludering av ålder och storlek som variabler medförde ingen märkbar ökning i prediktionsnoggrannheten.
Denna studie bidrar till teori om vilka nyckeltal som fungerar som lämpliga indikatorer på konkurs och kan således även vara av praktiskt intresse för flera av ett företags intressenter.
I avhandlingens teorikapitel beskrivs kapitalstrukturteori, finansiella nyckeltal och deras roll i konkursprognostisering, samt teori om inverkan av ålder och storlek. Ytterligare presenteras tidigare forskning som behandlar olika konkursprognostiseringsmodeller.
I denna avhandling har logistisk regressionsanalys tillämpats som metod och data består av balans- och resultaträkningsinformation för finska små och medelstora bolag. Data är från tidsperioden 2013–2017. Data har samlats in från databasen Voitto plus.
Resultaten i studien tyder på att man genom tillämpning av nyckeltal kan förutspå konkurser med över 70 % noggrannhet upp till tre år innan konkurs. Resultaten visar även att alla verksamhetsförutsättningar påverkas innan konkurs. Nyckeltal som visade sig vara särskilt lämpliga indikatorer på konkurs var soliditet i %, skuldsättningsgrad, rörelseresultat i %, ROI, ROA och quick ratio. Soliditet visade sig vara det mest bidragande faktorn till konkurs ett och två år innan konkurs, medan lönsamhet var mest bidragande tre år innan. Inkludering av ålder och storlek som variabler medförde ingen märkbar ökning i prediktionsnoggrannheten.
Denna studie bidrar till teori om vilka nyckeltal som fungerar som lämpliga indikatorer på konkurs och kan således även vara av praktiskt intresse för flera av ett företags intressenter.
Kokoelmat
- 512 Liiketaloustiede [433]