Interest Rate Forecasting with Neural Networks
Täppinen, Jan (1998-01-01)
Täppinen, Jan
Valtion taloudellinen tutkimuskeskus VATT
01.01.1998
All rights reserved
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2018042619139
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2018042619139
Tiivistelmä
Neuroverkkoja verrataan lineaarisiin regressiomalleihin ennustettaessa USA:n korkoja. Korkojen odotushypoteesi näyttää saavan enemmän tukea neuroverkkomallista kuin regressiomallista. Neuroverkko, jossa muuttujina käytetään koko tuottokäyrää, toimii kohtuullisen hyvin muutoksien ennakoinnissa. Vain vuosien 1994-1995 ajanjakso muodostaa tässä suhteessa poikkeuksen. Neuroverkot (samoin kuin regressiomallit) eivät kykene ennustamaan korkojen nousua mainittuna ajanjaksona.
Tutkimusteema
Macroeconomic policy, Talouspolitiikka, Taxation and Social Transfers, Julkisen talouden rahoitus ja tulonsiirrot
JEL
C450 - Neural Networks and Related Topics, E430 - Determination of Interest Rates; Term Structure of Interest Rates
Avainsanat
Expectations hypothesis, neural networks, forecasting, interest rate