Testing Nonlinear Dynamics, Long Memory and Chaotic Behaviour with Financial and Nonfinancial Data
Takala, Kari; Virén, Matti (1997-01-01)
Takala, Kari
Virén, Matti
Valtion taloudellinen tutkimuskeskus VATT
01.01.1997
All rights reserved
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2018042618914
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2018042618914
Tiivistelmä
Tässä tutkimuksessa testataan taloudellisiin aikasarjoihin liittyviä epälineaarisuuksia. Testit koostuvat sekä tavanomaisista diagnostisista testeistä että eräistä uusista epälineaarisuuden olomassaoloa selvittävistä testimenetelmistä. Jälkimmäiset testit liittyvät kaaosteorian sovellutuksiin, ns. Pitkän muistin malleihin ja epäsymmetrisen sopeutumisen malleihin. Empiiriset analyysit tehdään 12 Suomea koskevalla aikasarjalla, jotka kattavat kuukausitasolla ajanjakson 1920-1996. Testit tukevat kiistatta sitä oletusta, että aikasarjoissa on epälineaarisuuksia. Epälineaarisuudet eivät kuitenkaan välttämättä heijasta determinististä kaaosta. Aikasarjojen pitkää muistia koskeva evidenssi (joka perustuu ns. uudelleenskaalatun vaihtelun (rescaled range) tarkasteluihin ja osittaisen differenssoinnin malleihin) on jonkin verran voimakkaampaa, mutta se ei ole mitenkään tilastoaineistoa dominoiva piirre. Edellä mainittuja ominaisuuksia ilmenee sekä yksittäisten muuttujien suhteen mutta myös tutkittaessa muuttujien välisiä riippuvuuksia. Nimellisten ja reaalisten aikasarjojen välillä näyttää olevan jonkin verran eroja epälineaarisuuksien määrässä ja luonteessa.
Tutkimusteema
Economic growth, Taloudellinen kasvu, Macroeconomic policy, Talouspolitiikka, Taxation and Social Transfers, Julkisen talouden rahoitus ja tulonsiirrot
JEL
C320 - Econometric Methods: Multiple/Simultaneous Equation Models; Multiple Variables: Time-Series Models, E000 - Macroeconomics and Monetary Economics: General, O100 - Economic Development: General